1、在世界經(jīng)濟(jì)和國(guó)際金融市場(chǎng)面臨嚴(yán)重挑戰(zhàn)之際，我們二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人于2008年11月15日在華盛頓舉行首次會(huì)議。我們決心加強(qiáng)合作，共同努力恢復(fù)全球增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)世界金融體系的必要改革。

　　2、數(shù)月以來(lái)，與會(huì)各國(guó)為支持全球經(jīng)濟(jì)和穩(wěn)定金融市場(chǎng)采取了非同尋常的緊急舉措。必須繼續(xù)這些努力。同時(shí)，必須為改革奠定基礎(chǔ)，以確保危機(jī)不會(huì)重演。我們一致認(rèn)為，市場(chǎng)原則、開(kāi)放的貿(mào)易和投資體系、得到有效監(jiān)管的金融市場(chǎng)將催生活力、變革和創(chuàng)業(yè)精神，這些是確保經(jīng)濟(jì)發(fā)展、就業(yè)和減貧的基本因素。

　　當(dāng)前危機(jī)的根源 

　　3、近年來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)增勢(shì)強(qiáng)勁，并長(zhǎng)期保持穩(wěn)定，資本流動(dòng)加快，市場(chǎng)參與者追逐更高收益，卻未恰當(dāng)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)履行的責(zé)任。與此同時(shí)，寬松的承銷標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)管理措施不到位，日益復(fù)雜和不透明的金融產(chǎn)品，以及隨之產(chǎn)生的過(guò)度杠桿操作，共同造成金融體系的脆弱性。在一些發(fā)達(dá)國(guó)家，決策者、監(jiān)管者和監(jiān)督者未能充分評(píng)估并解決金融市場(chǎng)不斷累積的風(fēng)險(xiǎn)，未能跟上金融創(chuàng)新步伐，未能考慮國(guó)內(nèi)監(jiān)管行動(dòng)帶來(lái)的系統(tǒng)性后果。

　　4、造成當(dāng)前危機(jī)的主要因素還包括：宏觀經(jīng)濟(jì)政策缺乏連貫性，協(xié)調(diào)不足，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改革不充分。這些導(dǎo)致了全球宏觀經(jīng)濟(jì)不可持續(xù)。上述因素共同作用，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度，最終引發(fā)嚴(yán)重的市場(chǎng)混亂。

　　已經(jīng)和將要采取的行動(dòng) 

　　5、我們迄今已采取了強(qiáng)有力的重大行動(dòng)，以刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，增加流動(dòng)性，改善金融機(jī)構(gòu)資本狀況，保護(hù)儲(chǔ)蓄與存款，彌補(bǔ)監(jiān)管缺失，解凍信貸市場(chǎng)。我們正努力確保國(guó)際金融機(jī)構(gòu)能夠?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)提供重要支持。

　　6、但是，穩(wěn)定金融市場(chǎng)、支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需要采取更多行動(dòng)。主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭正大幅放緩，全球經(jīng)濟(jì)前景黯淡。許多新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體近年來(lái)支撐了全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，雖然目前仍保持良好增長(zhǎng)勢(shì)頭，但同時(shí)也越來(lái)越多地受到全球經(jīng)濟(jì)放緩的沖擊。

　　7、在世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日漸惡化的背景下，我們一致認(rèn)為，需要在更緊密的宏觀經(jīng)濟(jì)合作基礎(chǔ)上，采取更廣泛的應(yīng)對(duì)政策，以恢復(fù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，避免負(fù)面的溢出效應(yīng)，支持新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家。為實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，并應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期的挑戰(zhàn)，我們將立即采取如下舉措：

　　——繼續(xù)積極努力，進(jìn)一步采取一切必要的措施，以穩(wěn)定金融體系。

　　——認(rèn)識(shí)到根據(jù)各國(guó)國(guó)情實(shí)施支持性貨幣政策的重要性。

　　——在保持有助于實(shí)現(xiàn)財(cái)政可持續(xù)性的政策框架的同時(shí)，采取適當(dāng)?shù)呢?cái)政措施刺激內(nèi)需以速見(jiàn)成效。

　　——通過(guò)流動(dòng)性安排和項(xiàng)目支持等方式，幫助新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體在當(dāng)前困難的形勢(shì)下獲得融資。我們強(qiáng)調(diào)國(guó)際貨幣基金組織在應(yīng)對(duì)危機(jī)方面有重要作用，歡迎其實(shí)施新出臺(tái)的短期流動(dòng)性便利安排，并敦促對(duì)國(guó)際貨幣基金組織的現(xiàn)有工具和貸款便利進(jìn)行持續(xù)審議，以確保其靈活性。

　　——鼓勵(lì)世界銀行和其他多邊開(kāi)發(fā)銀行全力支持各自發(fā)展議程，歡迎世界銀行近期在基礎(chǔ)設(shè)施和貿(mào)易融資領(lǐng)域引入新的貸款機(jī)制。

　　——確保國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行和其他多邊開(kāi)發(fā)銀行擁有充足的資源，繼續(xù)在克服危機(jī)過(guò)程中發(fā)揮作用。

　　金融市場(chǎng)改革的普遍原則 

　　8、除采取上述措施外，我們還將推進(jìn)改革，加強(qiáng)金融市場(chǎng)和監(jiān)管體系，以避免危機(jī)重演。各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)是保護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的第一道防線，應(yīng)承擔(dān)最主要的監(jiān)管職責(zé)。但金融市場(chǎng)已全球化，因此有必要加強(qiáng)各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的國(guó)際合作，強(qiáng)化國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)并敦促其得以落實(shí)。這是防止負(fù)面效應(yīng)在周邊、區(qū)域及全球?qū)用嫖＜皣?guó)際金融穩(wěn)定的必要條件。監(jiān)管者必須確保其行為有助于市場(chǎng)約束，避免金融套利等行為對(duì)其他國(guó)家產(chǎn)生潛在的負(fù)面影響，同時(shí)支持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、活力和創(chuàng)新。金融機(jī)構(gòu)必須為金融動(dòng)蕩承擔(dān)責(zé)任，通過(guò)確認(rèn)損失、改進(jìn)信息披露、加強(qiáng)內(nèi)部治理和風(fēng)險(xiǎn)管理等措施，為克服金融動(dòng)蕩發(fā)揮自己的作用。

　　9、我們承諾根據(jù)以下改革的共同原則執(zhí)行有關(guān)政策：

　　——加強(qiáng)透明度和問(wèn)責(zé)制：我們將加強(qiáng)金融市場(chǎng)透明度，包括改善對(duì)復(fù)雜金融產(chǎn)品的信息披露，確保金融公司完整、準(zhǔn)確地披露其財(cái)務(wù)狀況，調(diào)整激勵(lì)機(jī)制以避免過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)行為。

　　——加強(qiáng)穩(wěn)健監(jiān)管：我們承諾加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)制，審慎監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)管理，確保所有金融市場(chǎng)、產(chǎn)品和參與者都受到相應(yīng)監(jiān)管或監(jiān)督。我們將根據(jù)公認(rèn)和強(qiáng)化的國(guó)際行為準(zhǔn)則，加強(qiáng)對(duì)信貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。我們還將使監(jiān)管體系在經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)更加有效，同時(shí)保證有效的監(jiān)管既不妨礙創(chuàng)新，也有利于擴(kuò)大金融產(chǎn)品和服務(wù)的交易。我們承諾對(duì)本國(guó)監(jiān)管體系進(jìn)行透明的評(píng)估。

　　——促進(jìn)金融市場(chǎng)的誠(chéng)信：我們承諾通過(guò)以下方式保護(hù)世界金融市場(chǎng)的誠(chéng)信，加強(qiáng)對(duì)投資者和消費(fèi)者的保護(hù)，避免利益沖突，防止非法的市場(chǎng)操縱、欺詐和濫用行為，防范來(lái)自不合作的監(jiān)管轄區(qū)的非法金融風(fēng)險(xiǎn)。我們還將促進(jìn)信息共享，包括與那些尚未接受關(guān)于銀行保密與透明度國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管轄區(qū)共享信息。

　　——加強(qiáng)國(guó)際合作：我們呼吁國(guó)家和區(qū)域監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定有關(guān)監(jiān)管法規(guī)和其他措施時(shí)，注重相互之間的協(xié)調(diào)一致。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)包括跨境資本流動(dòng)在內(nèi)的金融市場(chǎng)所有領(lǐng)域的協(xié)調(diào)與合作。監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)當(dāng)局應(yīng)優(yōu)先加強(qiáng)在危機(jī)預(yù)防、管理和解決方面的合作。

　　——改革國(guó)際金融機(jī)構(gòu)：我們承諾推進(jìn)布雷頓森林機(jī)構(gòu)改革，以使其更充分地反映世界經(jīng)濟(jì)格局的變化，增強(qiáng)其合法性和有效性。在此方面，新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，包括最貧窮國(guó)家，應(yīng)享有更大的發(fā)言權(quán)和代表性。金融穩(wěn)定論壇必須立即擴(kuò)大其成員組成，吸收新興經(jīng)濟(jì)體加入。其他主要的標(biāo)準(zhǔn)制定機(jī)構(gòu)也應(yīng)迅速評(píng)估其成員組成。國(guó)際貨幣基金組織應(yīng)同擴(kuò)大后的金融穩(wěn)定論壇及其他機(jī)構(gòu)合作，更好地確定市場(chǎng)脆弱性，預(yù)測(cè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)并迅速采取行動(dòng)，以便在應(yīng)對(duì)危機(jī)方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。

　　部長(zhǎng)和專家的任務(wù) 

　　10、我們承諾迅速采取措施落實(shí)上述原則。我們要求財(cái)長(zhǎng)們?cè)诙畤?guó)集團(tuán)2009年領(lǐng)導(dǎo)機(jī)制（巴西、英國(guó)、韓國(guó)）的協(xié)調(diào)下，啟動(dòng)進(jìn)程并限時(shí)完成。本宣言后附一份包含具體措施清單的行動(dòng)計(jì)劃，其中包括在2009年3月31日前須完成的最優(yōu)先的行動(dòng)。

　　我們要求財(cái)長(zhǎng)們與其他經(jīng)濟(jì)體和組織進(jìn)行協(xié)商，聽(tīng)取其可能任命的獨(dú)立賢人小組提出的建議，并在以下具體領(lǐng)域提出更多的建議：

　　——在監(jiān)管政策方面減少順周期性。

　　——評(píng)估并協(xié)調(diào)全球會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，特別是在市場(chǎng)低迷時(shí)期對(duì)結(jié)構(gòu)復(fù)雜的證券產(chǎn)品的估值。

　　——加強(qiáng)信貸衍生品市場(chǎng)的韌性和透明度，并降低其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，包括改進(jìn)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施等。

　　——評(píng)估薪酬機(jī)制，因?yàn)樗c金融風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)新相關(guān)。

　　——評(píng)估國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的職能、治理和資源需求。

　　——確定具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)的范疇，并決定對(duì)其進(jìn)行恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)督和監(jiān)管。

　　11、考慮到二十國(guó)集團(tuán)在金融體系改革中的作用，我們將于2009年4月30日之前再次舉行會(huì)議，審議今天確定的有關(guān)原則和決定的落實(shí)情況。